Холдинг "Марта" боится проводить IPO
Холдинг «Марта» боится проводить IPO. К такому выводу можно прийти после анализа слов директора по связям с общественностью холдинга Евгения Сухарникова, который заявил что «об IPO компании «РТМ» (девелоперская «дочка» холдинга «Марта») никто не объявлял, "так как компания не знает, будет ли оно вообще, не говоря уже о размере пакета и дате размещения".
Это тем более странно, что в прошлом году президент холдинга "Марта" Георгий Трефилов заявил в интервью газете "Ведомости" о том, что РТМ готовится к выводу на биржу. Это деловое издание также тогда сообщило со ссылкой на инвестбанки, что владельцы компании намерены вывести на IPO около 30% акций компании и получить за них 200 млн долл. Срок IPO также указывался - второй квартал 2007г.
В свою очередь источник в компании на условиях анонимности рассказал, что IPO "РТМ" было отложено в связи с тем, что основные владельцы компании РТМ - холдинг "Марта" и самарская группа компаний "Время" - не могут согласовать стратегические планы развития компании. Понятно, что это стратегическое разногласие ставит под вопрос существование всей компании.
Кроме того, на днях стало известно, что в ближайшее время "РТМ" планирует разместить 40 млн обыкновенных акций номиналом 0,001 руб. по закрытой подписке в пользу SMH Ltd. (кипрской дочки "Марты"). Некоторые эксперты посчитали, что таким образом Г. Трефилов либо пытается размыть долю второго акционера (ГК "Время" принадлежит Э. Вырыпаеву), либо пытается получить полный контроль над РТМ. Однако последний вариант предполагает большие затраты для "Марты", что является не лучшей новостью для рынка, так как холдинг и так имеет серьезную долговую нагрузку (под 1 млрд долл.).
Однако некоторые эксперты считают, что "Марта" правильно сделала, что отменила IPO. По мнению экспертов "Финама", возможное IPO "Марты" едва ли будет удачно. Во-первых, потому, что бум на IPO российских компаний уже прошел, чему свидетельствует неудачное размещение "Ситроникса" в Лондоне. Во вторых, "большая обремененность "Марты" долгами, а также низкая прибыль за прошлый год, может привести к тому, что акции холдинга будут размещены значительны ниже установленного диапазона".
Как известно, у "Марты" уже есть три облигационных займа на сумму 3,7 млрд руб. и, кроме того, холдинг расплачивается по крупным кредитам от российских банков. Общая кредиторская задолженность холдинга оценивается под 1 млрд долл. В вязи с этим объявленные Г. Трефиловым в феврале суммы инвестиций в 650 млн долл. кажутся экспертам завышенными. "Холдингу неоткуда взять такие средства, - отметили в "Финаме". - Четвертый облигационный заем едва ли пройдет, банки также, а от IPO компания отказалась сама".
Холдинг "Марта", основанный в 1992 г., является многопрофильной торгово-промышленной структурой, основным видом деятельности которого является ритейл-бизнес в Москве и регионах России (45 магазинов под брендами Grossmart, BILLA, "Продмак"). Также компания принимает долевое участие в проектах, связанных со строительством и эксплуатацией торговой недвижимости и развлекательных комплексов. В сфере ее деятельности производство и торговля упаковочными материалами из полипропилена, дистрибуция отделочных материалов. С 2002 по 2004 гг. оборот компании вырос в 3,2 раза - до 242 млн долл. Выручка компании в 2004 г. составила 126,7 млн долл., а чистая прибыль - 9,1 млн долл. Собственный капитал холдинга оценивается в 88,6 млн долл. За период 2003-2004 гг. валюта баланса увеличилась в 3,91 раза и составила 172,3 млн долл.
