Распродажа Богданчикова

Вчера президент «Роснефти» Сергей Богданчиков сделал сенсационное заявление. Госкомпания может избавиться от части имущества ЮКОСа, купленного на аукционах, чтобы сократить свою задолженность, приблизившуюся к 22 млрд долл. По предположению аналитиков, первым делом «Роснефть» может избавиться от собственных акций, принадлежавших ЮКОСу, и его восточносибирских активов, что в случае благоприятного развития ситуации позволит практически полностью расплатиться с кредиторами. При этом в собственности госкомпании останутся принадлежавшие ЮКОСу НПЗ, что сделает «Роснефть» одной из наиболее сбалансированных нефтекомпаний в стране по объемам добычи, переработки и экспорта нефти.

В рамках распродажи ЮКОСа «Роснефть» стала победителем пяти аукционов из 16. Она купила 9,44% собственных акций и 12 векселей «Юганскнеф­тегаза» за 197,8 млрд руб., сервисные предприятия в Тюменской области за 1 млрд руб., «Томскнефть», Ангарскую нефтехимическую компанию и Ачинский НПЗ за 175,7 млрд руб., доли в 28 компаниях Поволжья, включая «Самаранефтегаз» и Сызранский, Куйбышевский и Новокуйбышевский НПЗ за 165,5 млрд руб., сервисные и ИT-активы за 1,8 млрд руб. Фактически нефтекомпания полностью истратила весь кредит в 19 млрд долл., который привлекала для участия в аукционах. Аналитики не исключают, что именно из-за нехватки средств госкомпания не присутствовала на аукционе по продаже сбытовых структур ЮКОСа. Тогда представители «Роснефти» говорили РБК daily, что купят их позже.

Руководство и акционеры «Роснефти» уже предприняли ряд мер для улучшения финансовой ситуации. Dresdner Bank AG разместил тестовую эмиссию еврооблигаций компании на 790 млн долл. для стратегических инвесторов в рамках реструктуризации долгов, спустя два года бумаги можно будет обменять на акции госкомпании. Правительство России внесло «Роснефть» в список стратегических предприятий, минимизировав таким образом возможность ее банкротства. Сама «Роснефть» ведет переговоры о привлечении кредита на 2 млрд долл. также для реструктуризации задолженности.

Вчера президент «Роснефти» Сергей Богданчиков сообщил, что найден еще один финансовый источник. Госкомпания может продать часть приобретенных активов ЮКОСа. По словам главы компании, речь идет о непрофильных активах, активах в обособленных районах и активах, которые не вписываются в стратегию развития «Роснефти». «Мы купили много активов, не все нам нужны», — отметил он. Конкретизировать г-н Богданчиков не стал, отметив, что этот вопрос требует детального обсуждения. Пресс-служба также затруднилась назвать «лишние» компании, напомнив, что сейчас топ-менеджмент «Роснефти» занят составлением бизнес-плана по интеграции покупок. Планируется, что инвесторы увидят его в июле. «Вероятно, тогда же «Роснефть» определится со списком бесполезных активов на продажу», — предполагает аналитик «Ак Барс Финанс» Александр Блохин.

По мнению аналитиков, первым делом «Роснефть» может избавиться от сервисных и ИT-активов. «Компания купила их с небольшим дисконтом, возможно, ей удастся продать их по рыночной цене в 2,2 млрд руб.», — считает аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Максим Шеин. Правда, обрисовать портрет потенциального покупателя эксперты пока затруднились. Далее госкомпания может продать 9,44% своих акций, которые сейчас находятся на балансе ее «внучки» — «РН-Развитие». «Роснефть» неоднократно заявляла, что этот актив предназначен для перепродажи и погашения части задолженности. Не исключено, что большая часть пакета может достаться индийской ONGC или китайским нефтекомпаниям», — предполагает аналитик ФК «Открытие» Наталья Мильчакова. По ее оценке, рыночная стоимость пакета — 8,14 млрд долл. Впрочем, как считает г-н Блохин, продажа пакета может принести «Роснефти» и все 12 млрд долл., если она позволит покупателям участвовать в своих новых проектах.

Управляющий партнер НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Иван Андриевский не исключает, что «Роснефть» может раздробить восточносибирский лот, продав «Газпрому» «Томскнефть». «Роснефти» в данном лоте были интересны прежде всего перерабатывающие активы, поскольку в Восточной Сибири госкомпания испытывала серьезный дефицит в мощностях по переработке нефти; месторождения «Томскнефти» расположены в непосредственной близости к месторождениям «Газ­пром нефти», и интерес «Газпрома» к этому активу более чем очевиден», — пояснил он. По оценкам «2К Аудит», компания стоит около 6,4 млрд долл. Однако «Роснефть» приобрела восточносибирский лот дешевле, так что не исключено, что данный актив будет перепродан «Газпрому» именно по рыночной цене. Также, возможно, «Роснефть» продаст газовой монополии Восточно-Сибирскую нефтегазовую компанию, предполагает г-н Шеин, но с дисконтом не меньше 10—15% от ее рыночной стоимости 1 млрд долл. По мнению аналитика, такая цена устроит обе стороны.

На днях «Роснефть» объявила, что в ближайшее время выйдет на первое место в России по добыче нефти (около 91 млн т в год). Приобретенные ею НПЗ вывели госкомпанию на второе место в стране по объемам переработки после ЛУКОЙЛа (примерно 45 млн т в год). Таким образом, после объявленной вчера Богданчиковым распродажи «Роснефть» окажется одной из наиболее сбалансированных в России нефтекомпаний, да к тому же практически без долгов.