"Дон-строй" хорошо устроился

Сегодня может быть объявлено о том, что акционеры группы компаний "Дон-строй" договорились с ВТБ об урегулировании задолженности перед банком в размере более $500 млн. Как стало известно "Ъ", ВТБ получит контрольный пакет акций одного из крупнейших девелоперов Москвы за символические 500 руб. Кроме того, стороны договорились поделить все проекты "Дон-строя": ВТБ возьмет под свой контроль возведение объектов жилищного строительства, а девелопер сохранит за собой проекты в сфере коммерческой недвижимости.

О том, что ВТБ и акционеры ГК "Дон-строй" завершили переговоры о реструктуризации долгов компании перед банком в размере более $500 млн, "Ъ" рассказал источник, знакомый с ходом переговоров. По его словам, в рамках достигнутых договоренностей ВТБ получит 50% плюс одна акция ЗАО "Дон-строй инвест", уплатив за них символические 500 руб. Предполагается, что в будущем "Дон-строй инвест" станет головной структурой группы компаний, реализующих проекты в сфере жилой недвижимости. "Нынешние же акционеры "Дон-строя" сосредоточатся на проектах коммерческой недвижимости, получив на их реализацию дополнительное проектное финансирование в ВТБ",— утверждает собеседник "Ъ", уточнив, что для осуществления сделки потребуется разрешение антимонопольных органов. По его словам, стороны планируют завершить сделку до 15 января 2010 года, в ближайшее время ВТБ намерен ввести своих представителей в совет директоров "Дон-строя".

В ВТБ от официальных комментариев отказались. Вчера вечером гендиректор "ДС риэлти" (входит в ГК "Дон-строй") Тимур Баткин не отвечал на звонки "Ъ", а в пресс-службе УК "ДС холдинг" (головная структура "Дон-строя") от комментариев воздержались. Источник "Ъ" в "Дон-строе" подтвердил информацию о сделке. Ее параметры также знает один из знакомых Максима Блажко. Он добавил, что у акционеров компании есть опцион на обратный выкуп у банка акций ЗАО "Дон-строй инвест", но это будет возможно после того, как долговая нагрузка девелопера перед ВТБ будет сокращена до минимума.

"На фоне кризиса это максимально выгодная сделка для контрагентов: ВТБ получает жилищные проекты, которые обязался достроить "Дон-строй", а девелопер в рамках этой сделки получит от банка дополнительные средства, размер которых будет эквивалентен прошлогодней кредитной линии ($500 млн.— "Ъ")",— говорит собеседник "Ъ". Правда, по его словам, в качестве обеспечения по дополнительным заимствованиям акционеры "Дон-строя" заложат почти 100% акций нескольких дочерних компаний. По договоренности с ВТБ на дополнительные средства от банка "Дон-строй" не только завершит строительство жилых домов, но и может приобрести еще три крупных проекта по строительству жилья в Москве, отмечает собеседник "Ъ". (Сейчас в портфеле девелопера 32 жилищных проекта, находящиеся на стадии завершения либо уже реализованные.)

Компания "Дон-строй" создана в 1994 году. На паритетных началах ею владеют Максим Блажко и Дмитрий Зеленов. Крупнейшие реализованные проекты — жилые комплексы "Алые паруса", "Триумф-палас", квартал "Воробьевы горы", ТЦ "Щука". В 2008 году, по оценке журнала Forbes, заняла 46-е место в рейтинге 200 крупнейших российских компаний. Оборот за 2008 финансовый год, по предварительным подсчетам самой компании, составил около $2 млрд. До 2011 года компания должна завершить строительство более 3 млн кв. м жилья.

Слухи о том, что ВТБ может войти в капитал "Дон-строя" ходят по рынку уже несколько месяцев: в апреле стало известно, что стороны ведут переговоры о реструктуризации задолженности девелопера перед банком. Вчера в ВТБ "Ъ" отказались сообщить размер долга группы компаний "Дон-строй". Сам же "Дон-строй" данные о своей долговой нагрузке не раскрывает с 2006 года (тогда она составляла $200 млн). Также в ноябре 2008 года ВТБ одобрил компании две кредитные линии в размере $500 млн под 14-15% годовых под залог денежных потоков. Кроме того, с начала года "Дон-строй" ведет распродажу своих крупнейших проектов в коммерческой недвижимости, сначала выставив на продажу торговый центр "Щука" (105 тыс. кв. м), а затем еще два — "На Беговой" (19,7 тыс. кв. м) и "Сокольники" (24,9 тыс. кв. м) (см. "Ъ" от 19 января и 5 марта).

Едва ли в сделке с "Дон-строем" есть коммерческая составляющая, сомневается управляющий директор Da Vinci Capital Management Евгений Фетисов. "ВТБ как госбанк вынужден реализовывать очередной социальный проект по недопущению волны обманутых дольщиков",— резюмирует он. Это уже вторая девелоперская компания, которую с начала года берет под свой контроль ВТБ. В апреле в рамках реструктуризации долговой нагрузки АФК "Система" банк выкупил 20% ОАО "Система-Галс" и получил опцион еще на 31% на общую сумму 60 руб. Сделка позволила банку стать основным владельцем старейшего в Москве универмага "Детский мир" на Лубянке (см. "Ъ" от 8 апреля).