Банк одного клиента

Кошки и мышки

В начале октября Центробанк отозвал у Межпромбанка лицензию, ввел в нем временную администрацию и подал иск о его банкротстве (Арбитражный суд Москвы рассмотрит его 30 ноября). С тех пор председатель ЦБ успел дважды написать генпрокурору о том, что усматривает в действиях руководящих сотрудников банка наличие признаков деяний, предусмотренных статьями 195 «Неправомерные действия при банкротстве» и 196 «Преднамеренное банкротство», рассказал в прошлую пятницу первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян «РИА Новости».

Эта пятница была посвящена препирательствам ЦБ и Межпромбанка по поводу передачи документов. «Игра в кошки-мышки продолжается и сегодня: то компьютерный сбой, то еще что-то, и мы пока все материалы получить не можем», — жалуется Меликьян телеканалу «Россия 24». Все документы, которые Межпромбанк по закону должен передать представителям ЦБ, им переданы, парирует представитель Объединенной промышленной корпорации (ОПК Сергея Пугачева, в которую входит банк).

Оба правы. Данные за последние три месяца переданы в электронном виде, а все остальное — в бумажном, объясняют источники «Ведомостей» в ЦБ и ОПК. Электронную базу за другие периоды просто стерли, признается источник в ОПК. «Ничего об этом сказать не могу, но шредеры (измельчители бумаги) работали сутки напролет, — говорит его коллега. — За отсутствие бумажки предусмотрена административная ответственность, а при ее наличии — уголовная». Кто вообще может сейчас рассказать, что случилось в Межпромбанке? «Руководства банка уже нет», — говорит Меликьян. Временной администрации ЦБ, образно говоря, еще нет и — если она будет вынуждена входить в курс дела, перелопачивая бумажные горы, — еще очень и очень долго не будет. Поэтому официально о делах банка никто ничего не рассказывает.

Свою версию того, что произошло в Межпромбанке, «Ведомости» построили на рассказе бывшего сотрудника банка (который запретил называть его имя, поэтому мы будем называть его для краткости просто Сотрудник) и на интервью Меликьяна «РИА Новости» (в котором он умудрился не назвать ни одного имени). Все, что можно было проверить по открытым источникам и путем неофициальных разговоров с сотрудниками ЦБ, ОПК и госбанков, было проверено. Но это, конечно, все равно только версия.

Кошелек, а не банк

Проблемы Межпромбанка начались не сегодня. «Уже довольно давно мы не относили Межпромбанк к очень хорошим кредитным организациям», — признает Меликьян в интервью, напоминая, что в середине 2000-х ЦБ не пустил банк в систему страхования вкладов. Чтобы в чем-то разобраться, раскручивать цепочки надо с конца 1990-х, считает Сотрудник.

Межпромбанк вообще не был банком в нормальном смысле слова, т. е. кредитным учреждением, задача которого — привлечь деньги подешевле, а выдать подороже и заработать на разнице, говорит Сотрудник. Его функция была иная: привлечь деньги подешевле, выдать ОПК Пугачева, по сути, бесплатно и тем или иным способом покрыть убытки. Все олигархи строят бизнес одинаково: покупают активы, а потом продают их дороже, на эту разницу и живут. У кого-то источником денег является нефтяная компания, у кого-то — завод, а у Пугачева был банк, объясняет Сотрудник.

Меликьян мыслит в том же направлении: «Из всей ссудной задолженности лишь менее 6% (около 9 млрд руб.) может быть отнесено к кредитованию предприятий реального сектора экономики». Основная часть кредитов банка была предоставлена более чем сотне однотипных российских компаний, рассказывает он: минимальный уставный капитал, зарегистрированы по адресам массовой регистрации, платежи в бюджет и внебюджетные фонды незначительны. Операции этих компаний состояли главным образом в получении средств от банка и приобретении векселей самого банка. Каждой из них банк предоставлял формально обеспеченные кредиты в 1-2 млрд руб. В большинстве случаев активами этих компаний являлись векселя офшорной компании, зарегистрированной на Британских Виргинских островах. Эти же векселя выступали в качестве обеспечения по кредитам банка. Собственником офшорной компании являлось физическое лицо — нерезидент, член совета директоров и номинальный собственник банка, заключает Меликьян.

Меликьяна можно понять так, что на «своих» у Межпромбанка приходится 94% кредитов. Обычно, уточняет Сотрудник, было около 80%, но после того, как в 2009 г. были погашены последние рыночные кредиты, стало почти 100%. Деньги были фактически выведены из банковского оборота, доходов от таких кредитов банк не получал, объясняет он. Проценты по кредитам начислялись, но не выплачивались либо выплачивались за счет новых кредитов, а срок кредитов мог продлеваться столько, сколько нужно.

Следы этой схемы можно обнаружить в отчетности банка.

Вот про сроки. «Существенная часть кредитного портфеля банка» приходится на кредиты, предоставленные для финансирования инвестиций заемщиков в долевые ценные бумаги предприятий, контролируемых ОПК, сказано, например, в отчете по МСФО за 2009 г. Банк, заемщики и объекты инвестиций «находятся под общим контролем». Договорные сроки погашения этих кредитов варьируются с января по декабрь 2010 г., однако фактические — внимание! — зависят от стратегии финансирования деятельности ОПК, говорится в отчетности. Правда, написано это все лишь про небольшую часть кредитов: 13,15 млрд руб. (менее 10% портфеля). Аналогичная формулировка фигурирует в МСФО банка и за другие периоды. «Такие оговорки в отчетности — редкость», — говорит управляющий директор Fitch Ratings Джеймс Уотсон (он не смог навскидку вспомнить ни одного примера).

А вот про проценты. Согласно РСБУ за первые шесть месяцев 2010 г. Межпромбанк начислил себе процентный доход по ссудам клиентам почти в 11,5 млрд руб., а получил только 1 млрд руб. К сентябрю невыплаченные проценты достигли 14,7 млрд руб. При этом проценты не значились в отчетности как просроченные.

Как это работает

Рассмотрим конкретный пример: спекуляция с подмосковной землей, в ходе которой часть расходов по кредиту ОПК могла быть переложена на Межпромбанк.

Структуры ОПК в несколько приемов приобрели около 1200 га в районе Рублево-Успенского шоссе. Видимо, сначала скупку финансировал Межпромбанк: по итогам 2005 г. (самая ранняя доступная отчетность банка) объем кредитов, выданных компаниям ОПК для инвестиций в «землю в Московском регионе», составлял 7,93 млрд руб.

В 2006 г. земли были заложены в Сбербанке под кредит в $750 млн (срок — пять лет, ставка — 10% годовых). Деньги предполагалось пустить на дальнейшую скупку земель и строительство элитного поселка «Плещеево» (позже переименован в «Грибаново»). Возможно, часть денег Сбербанка получил и Межпромбанк: в 2006 г. объем земельных кредитов в отчетности снизился почти на 1 млрд руб., в 2007 г. — до 3,58 млрд руб.

В декабре 2007 г. ОПК удалось получить кредит больше и дешевле. ВТБ под залог 1200 га земли дал $2,135 млрд (на семь лет под 9% годовых с ежеквартальной выплатой процентов). Почти половина этих денег ушла в Сбербанк на погашение кредитов ($750 млн), покрытие набежавших за два года процентов (порядка $150 млн) и выплату за досрочный возврат кредита ($65 млн).

Остаток — примерно $1,2 млрд — положили в Межпромбанк в виде депозита «ОПК девелопмента» (головная компания ОПК по девелоперским проектам). Депозит на 28,81 млрд руб. со сроком погашения 19 июня 2011 г. появляется в отчетности банка во II квартале 2008 г. и исчезает в I квартале 2009 г.

Сотрудник говорит, что за счет этого депозита были выплачены проценты по кредиту ВТБ за пять кварталов — за счет процентов по депозиту, а потом и за счет основной суммы. Депозит был почти вдвое меньше кредита, поэтому, чтобы процентов хватало, по депозиту банк платил около 17% годовых, вспоминает Сотрудник. Теоретически банк мог еще и заработать на этом депозите — в кризис деньги были дороги. Но поскольку остатки кредита ВТБ предполагалось инвестировать в проекты ОПК, банк большую его часть держал в боевой готовности — вкладывал в высоколиквидные активы (т. е. в такие, которые можно быстро обратить назад в деньги), и это приносило всего 3-4% годовых, утверждает Сотрудник. В итоге депозит приносил Межпромбанку убытки.

А для Пугачева сделка с землями могла оказаться прибыльной. Случился кризис, земли забрал в уплату по кредиту ВТБ (причем сделка была закрыта только этим летом, когда закончились все суды по участкам). По словам Сотрудника, покупка 1200 га и оформление земель обошлись в $1 млрд. Если из кредита ВТБ в $2,135 млрд вычесть эту сумму, а также все выплаченные Сбербанку и ВТБ проценты и штрафы, останется больше $500 млн. Такой может быть прибыль Пугачева — даже без учета того, что часть расходов понес банк.

Ошибка инвестора

Пугачев не делал ничего такого, чего не делали бы все остальные, защищает его Сотрудник: купил в долг — подорожало — продавай и возвращай долги. «Проблема в том, что купленные активы не генерировали дохода, за счет которого можно было бы обслуживать долг, — объясняет он. — Это классическая ошибка инвестора: схема работает на растущем рынке за счет продажи активов дорого. Рискованная стратегия».

Плюс сам банк проедал деньги — где-то $300 млн в год, говорит Сотрудник. В 2009 г. по МСФО административные расходы, расходы по налогу на прибыль и процентные обязательства составили у Межпромбанка 15,34 млрд руб., в 2008 г. — 9,14 млрд руб., в 2007 г. — 7,25 млрд руб.

Чтобы схема работала, нужен был приток денег. Он возможен за счет двух источников: продажи подорожавших активов и привлечения новых денег. С обоими источниками к 2008 г. возникли проблемы.

Пугачеву уже давно не случалось что-нибудь выгодно продать. В 2008 г. были переговоры о продаже Енисейской промышленной компании (ЕПК, владеет лицензией на разработку Элегестского угольного месторождения с запасами около 1 млрд т), но сделка не состоялась, говорит Сотрудник. ОПК «Майнинг», в состав которой входит ЕПК, рассматривала возможность разместить свои акции на бирже, но этого тоже не произошло. В декабре 2008 г. сорвался амбициозный проект по строительству супергостиницы на Красной площади — реконструкция Средних торговых рядов. По словам представителя корпорации, это был «единственный крупный девелоперский проект ОПК, который кредитовал Межпромбанк еще начиная с 2004 г.». Но комплекс был неожиданно передан Федеральной службе охраны президента, а ОПК до сих пор добивается компенсации своих затрат, которые оценила в 12 млрд руб. Получается, единственный известный удачный проект Пугачева за последнее время — спекуляция с подмосковной землей.

С привлечением денег с рынка, как известно, в кризисном 2008 году тоже стало плохо. Без учета денег ВТБ (того самого депозита «ОПК-девелопмента») и антикризисной поддержки (беззалогового кредита ЦБ) за 2008 г. пассивы Межпромбанка снизились примерно на 40 млрд руб. То есть вместо притока пошел отток — преимущественно за счет остатков по счетам и депозитам корпоративных клиентов. Сотрудник объясняет отток «эффектом мирового кризиса». Кто именно вывел деньги из Межпромбанка, узнать не удалось (кстати, это мог быть и Пугачев, но никаких оснований считать эту версию предпочтительной у нас нет).

Не получилось занять денег и у компаний ОПК. В 2009 г. на собрания акционеров Балтийского завода и «Северной верфи» выносился вопрос о выпуске облигаций — по 24 млрд руб. на компанию. На Балтзаводе это решение заблокировало государство (воспользовавшись «золотой акцией»), на «Северной верфи» выпуск был одобрен, но облигации так и не были выпущены.

Крах Межпромбанка случился еще в 2008 г., признает Сотрудник. «Создать иллюзию баланса благополучия еще на полтора года» позволил беззалоговый кредит, который выдал банку ЦБ. Из отчетности видно, что более 29,7 млрд руб. Межпромбанк получил в октябре 2008 г., потом сумма менялась, пик пришелся на конец июля 2009 г. — 46,55 млрд руб. Банк брал все новые кредиты ЦБ, чтобы погасить старые долги, пока ЦБ не отказался его поддерживать в мае 2009 г., говорит Сотрудник. ЦБ добился обеспечения кредита, взяв в залог судостроительные активы ОПК, а потом отозвал лицензию. Меликьян оценил задолженность Межпромбанка перед ЦБ в 31,8 млрд руб.

С чем остались кредиторы

Дыра в балансе Межпромбанка составляет 50-60 млрд руб., говорит источник, близкий к ЦБ (это очень и очень предварительная оценка, настаивает он). Не все кредиторы еще дошли до суда: в пятницу «Ведомости» насчитали в базе данных Арбитражного суда Москвы 58 исков, поданных к Межпромбанку с начала года. Если сложить суммы (они не во всех исках есть), получается 10,5 млрд руб. и $45,9 млн. Еще есть три иска от ЦБ к структурам ОПК об обращении взыскания на заложенные по кредитам в 31,8 млрд руб. судостроительные активы (75,8% «Северной верфи», 64,8% КБ «Айсберг», 88,3% Балтийского завода); в них Межпромбанк выступает как третья сторона. Итого пока примерно 44 млрд руб.

На что могут рассчитывать кредиторы?

«Мы <...> считаем, что у владельцев банка есть имущество, достаточное, чтобы вернуть долги его кредиторам», — говорит Меликьян.

Но ОПК считает, что, отдав в залог ЦБ судостроительные активы, уже сделала «все возможное для поддержки банка». «Единственная официальная оценка этих активов, существующая в настоящее время и проведенная в соответствии с действующим соглашением между ЦБ и МПБ, — это оценка компании “БДО Юникон” на сумму 100,4 млрд руб. Очевидно, что <...> находящихся в залоге активов с избытком достаточно для исполнения всех обязательств МПБ перед всеми кредиторами», — указывает представитель ОПК.

Незадача в том, что единственный известный на сегодня кандидат в покупатели этих активов — государственная Объединенная судостроительная корпорация готова заплатить 23-25 млрд руб., т. е. в четыре раза меньше, а этого недостаточно даже для того, чтобы расплатиться с ЦБ.

ОПК предлагает государству самому разрешить эту дилемму: кто ему дороже — кредиторы Межпромбанка или госкомпания. «Очевидно, что кредиторы банка заинтересованы в продаже активов по максимальной цене, а потенциальные покупатели заинтересованы в занижении их стоимости, — рассуждает представитель ОПК. — Поскольку продавцом и покупателем в данном случае, скорее всего, является государство, то ОПК в этой ситуации реального влияния на происходящие процессы не имеет». В общем, ОПК умывает руки.

Могут ли кредиторы предъявить какие-то претензии Пугачеву лично? Меликьян описывает структуру собственности Межпромбанка: на 1-м уровне российские компании, на 2-м и 3-м уровнях иностранные, на 4-м уровне физическое лицо — нерезидент и только на 5-м конечный бенефициар — российский гражданин со статусом протектора траста, в котором с помощью МСФО банка можно узнать Пугачева.

В этом контексте не очень удивительным выглядит такой факт: ОПК уведомила временную администрацию ЦБ о расторжении договоров аренды с обоими своими рухнувшими банками — Межпромбанком и его розничной «дочкой» «Межпромбанк плюс» — и попросила освободить помещение головных офисов на Большой Дмитровке. Об этом рассказал источник, близкий к ЦБ. Представитель ОПК, правда, это категорически опровергает.

Что кроме судостроительных активов можно взять с Межпромбанка? Сотрудник рассказывает, что еще в середине этого года кредиты банка на 60 млрд руб. были обеспечены залогом ЕПК, а на 40 млрд руб. — как раз судостроительными активами. Но все эти активы были выведены из-под залога для передачи в качестве обеспечения по кредитам ЦБ (состоялось) и ВТБ (сорвалось). Источник, близкий к ЦБ, это подтверждает. Теоретически вывод активов из-под залога, если первый залогодержатель не давал на это письменного согласия, можно оспорить как сделку, заключенную в ущерб имущественным интересам кредиторов, считает Евгений Семченко, глава некоммерческого партнерства профессиональных арбитражных управляющих ЦФО.

С чем остался Пугачев

Меликьян утверждает, что «в период пользования кредитами Банка России» 25 млрд руб. Межпромбанк отправил «на весьма своеобразные цели». «Основная часть этой суммы была переведена в швейцарский банк <...> на счет компании-нерезидента, одним из директоров которой являлся сын российского резидента, протектора траста».

Была такая проводка, чуть больше чем на $710 млн, в швейцарский банк на счет лихтенштейнской компании, одним из директоров которой является сын Пугачева Александр, уточняет источник, близкий к ЦБ. Была, в I квартале 2009 г., подтверждает Сотрудник. Но, настаивает он, это были деньги не ЦБ, а Пугачева — остаток того самого кредита ВТБ, которым он имел право распоряжаться, как считает нужным. И часть этих денег Пугачев потратил на расчеты с иностранными партнерами по заглохшему проекту реконструкции Средних торговых рядов.

После денег самый дорогой актив Пугачева — ЕПК с ее уникальной угольной лицензией. ОПК ведет переговоры о продаже ЕПК; представитель ОПК говорит, что компания оценивает актив в $5 млрд. Аналитик «Ренессанс капитала» Борис Красноженов называет более скромные цифры: $1-1,5 млрд.

«Желающих на такой привлекательный угольный актив найдется много, только вот большой вопрос — разрешат ли Пугачеву продать Элегест, как и другие активы. Все зависит от государства, оно может и лицензию отобрать, — считает доцент Высшей школы экономики Виктор Шпрингель. — Долгое время Межпромбанк занимался всем, кроме банковской деятельности. Так что сейчас Межпромбанк — это площадка, на которой ЦБ хочет потренироваться расчищать банковскую систему от непонятных банков».

Мнение государства о ситуации в Межпромбанке месяц назад публично сформулировал премьер Владимир Путин. Глава ЦБ Сергей Игнатьев рассказал ему о застарелых проблемах в Межпромбанке. «Мы с этими проблемами были знакомы, надеялись на то, что менеджмент банка и его собственник постараются погасить свою задолженность, и я считаю до сих пор, что такие возможности были и есть, они этого не сделали, и поэтому мы отозвали лицензию», — как бы оправдался глава ЦБ. Глава правительства в ответ сказал (цитата по «РИА Новости»), что «проблемы возникли из-за рискованной экономической политики менеджмента Международного промышленного банка». Путин не выводил Пугачева за скобки, продолжает уверять пресс-секретарь премьера Дмитрий Песков: премьер говорил о рисковой экономической политике самого банка и не разделял деятельность акционеров и менеджеров Межпромбанка.

Игрушки Пугачева

Самолет

У Пугачева есть личный самолет Falcon 2000 Ex Easy ($25 млн) и Gulfstream IIB ($10 млн), писал журнал «Финанс» в июне 2010 г. По словам Меликьяна, Межпромбанк «в период пользования кредитами Банка России» предоставил кредит, конечным получателем которого стала французская компания — производитель самолетов.

Гастроном

Осенью 2007 г. подконтрольная Пугачеву люксембургская компания Luxadvor сообщила о покупке 100% французского бакалейного дома Hediard у его владельца Мишеля Пастро. Hediard основана в 1854 г. во Франции, специализируется на кулинарии класса люкс. Под этим брендом работает около 300 магазинов и кафе по всему миру. Гендиректор Hediard Виталий Подольский на запрос «Ведомостей» не ответил. Его знакомый знает, что у Hediard около 30 собственных магазинов, остальные точки работают по франшизе. Годовая выручка материнской компании с учетом роялти не превышает 100 млн евро. Выручка российского ООО «Эдиар», по данным СПАРК, в 2009 г. составила 155,7 млн руб.

Дизайнерская

В 2008 г. структуры Пугачева приобрели половину компании Linley, специализирующейся на дизайне яхт, интерьеров и мебели. Продавцом был племянник английской королевы лорд Дэвид Линли. Пугачев и Линли дружны — лорд приезжал к Пугачеву в Туву на охоту и жил в лагере на Енисее, правда, медведя так и не взял, а Пугачев охотился на фазанов в Большом Виндзорском парке, писал Tatler.

Телеканал

В 2006 г. Сергей Пугачев стал совладельцем телеканала Luxe TV, сообщала люксембургская газета Tageblatt. Канал был создан в 2006 г. французским медиаменеджером Жаном Стоком. Сразу же после начала вещания Сток продал большую часть своей компании Пугачеву. Запуск русской версии канала состоялся 3 сентября 2007 г. К этому времени канал работал в 20 городах на четырех языках. Но с самого основания в 2006 г. компания терпела убытки. Арбитражный суд Люксембурга признал банкротом компанию DVL.TV.SA, управляющую телеканалом Luxe TV, сообщило в октябре люксембургское издание L'essentiel.

Газета

Сын Пугачева Александр в 2009 г. приобрел французскую газету France Soir. «Я уже вложил [в издание] 50 млн евро и собираюсь инвестировать еще 20 млн», — сообщил он недавно в интервью Figaro. По словам Пугачева, предполагается увеличить тираж газеты с 76 000 до 150 000 экземпляров.