Вливание госпомощи. Часть вторая

В четверг сразу три события заставили вспомнить предупреждение, с которым во вторник выступил вице-премьер - министр финансов Алексей Кудрин. Тогда он предрек вторую волну банковского кризиса. На следующий день Кудрин, правда, сменил риторику на менее тревожную. Кризис, однако, никуда не делся.

Министр экономического развития Эльвира Набиуллина призвала к "системным мерам, которые позволят в целом снизить уровень процентных ставок по кредитам". Если нужны системные меры, значит, текущая антикризисная политика оставляет реальный сектор на голодном пайке.

Второе событие: пополнять капитал банков впредь собираются безналично - за счет гособлигаций, которые не будут торговаться на рынке.

Третье - бюджетный комитет вопреки позиции правительства рекомендовал принять поправку в Бюджетный кодекс, дающую регионам право из бюджета кредитовать юридических лиц.

Налицо усилия различных лоббистов существенно изменить антикризисную политику.

"Можно соглашаться с необходимостью поддержания положительных реальных процентных ставок в экономике с тем, чтобы ставка была выше инфляции. Но когда ставки превышают доходность подавляющего числа предприятий, эту ситуацию также нельзя охарактеризовать как нормальную", - признает Эльвира Набиуллина кредитный кризис. И уточняет: "Банковская система, работающая сама на себя, фондовый рынок, который перестает быть инвестиционным посредником, - это не совсем то, чего мы хотим от нашей финансовой инфраструктуры".

Вывод: "Проблема финансирования роста остается существенной, и мы будем использовать все инструменты, чтобы решать проблему финансирования предприятий". Значит, экономическая политика подлежит обновлению.

Безналичная докапитализация

В среду первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев заявил о готовности регулятора принимать облигации федерального займа (ОФЗ) в счет оплаты эмиссии акций банков. В четверг это предложение поддержал Алексей Кудрин. Речь идет не об уже предусмотренных выпусках ОФЗ, а о новых специальных выпусках, которые не будут торговаться на бирже. Правда, Алексей Улюкаев заметил, что ЦБ планирует подготовить нормативную базу для этого в 2009 году, а пополнение капитала банков с помощью ОФЗ может начаться только в 2010 году. Однако Алексей Кудрин уверен, что проект можно реализовать "в ближайшие два-три месяца.

Президент ассоциации "Россия" Анатолий Аксаков сообщил корреспонденту «Газеты», что докапитализация банков через ОФЗ является инициативой возглавляемой им ассоциации. «Цель - улучшить капитализацию нашей банковской системы, которая сейчас очень низкая, не увеличив при этом бюджетных расходов, - говорит он. - При этом обязательным условием мы считаем обратный выкуп ОФЗ».

Большинство экспертов считают основной причиной желания государства использовать подобную схему для докапитализации банков необходимость поддержать банки в безналичной форме.

«В декабре - январе банки вызвали у государства раздражение, потому что оно давало им деньги, а они использовали их на валютные спекуляции, - говорит старший аналитик "Центринвестгрупп" Владимир Рожанковский. - Теперь очевидно желание государства банкам наличных денег не давать».

Согласен с этим и главный экономист «Уралсиб Кэпитал» Владимир Тихомиров. «Эту схему хотят применить, чтобы избежать нецелевого использования средств со стороны банков. К тому же появление на рынке большого количества наличных рублей может спровоцировать новую волну девальвации рубля», - говорит он.

Алексей Улюкаев сообщил в четверг, что определять, какие банки смогут воспользоваться этим инструментом и в каком объеме, будет Минфин. Эксперты уверены, что возможность пополнить свою капитализацию смогут лишь банки первой сотни.

У банков есть проблемы с возросшей задолженностью по кредитам. В среду первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян говорил, что уровень просроченной задолженности на 1 марта составил 3,1% по кредитам нефинансовому сектору и 4,1% - по кредитам физическим лицам. А Алексей Кудрин сообщил в четверг, что объем просроченных кредитов составил уже 10%.

Данные инвесткомпаний еще выше. «Объем просроченных кредитов юридических лиц составил к 1 марта уже 20%, - говорит главный экономист инвестбанка "Траст" Евгений Надоршин. - Новая волна кризиса уже налицо. И если речь идет о возможности для банков пополнить свою капитализацию с помощью ОФЗ только в 2010 году, то в борьбе с ней они никак помочь не смогут".

Есть у новой схемы докапитализации банков и еще одна сторона: фактический объем госсредств, выделяемых на их поддержку, может превысить лимиты, предусмотренные бюджетом.

Атака регионов

Еще одну сенсацию в четверг создали депутаты комитета Государственной думы по бюджету и налогам. Вопреки сопротивлению федерального правительства они рекомендовали к принятию поправку в Бюджетный кодекс, предложенную группой московских депутатов (первый в списке - Николай Гончар из фракции "Единой России"). Поправка занимает неполные три строки, предоставляя право субъектам федерации, не получившим дотации на выравнивание бюджета, предоставлять "бюджетные кредиты юридическим лицам". По смыслу ту же поправку Николай Гончар безуспешно лоббировал при принятии Бюджетного кодекса. За ней скрывается бюджетная революция.

Об этом на заседании комитета по бюджету и налогам прямо заявила заместитель министра финансов РФ Татьяна Нестеренко. "Бюджет формируется по принципам на исполнение расходных обязательств. Вопросы кредитования, рисков, оценки рисков нельзя накладывать на бюджеты", - напомнила она, зачем вообще существует бюджет.

Татьяна Нестеренко, подчеркнув, что позиция Минфина согласована с Минрегионразвития, Минэкономразвития и "председателем правительства РФ", заявила, что Бюджетный кодекс - "стройная система, которая прописывает расходы только на выполнение полномочий бюджета". Таким образом, если в Бюджетном кодексе не прописаны полномочия субъектов РФ или муниципалитетов выдавать бюджетные кредиты юридическим лицам, то невозможно одной поправкой в Бюджетный кодекс изменить весь подход. Для этого придется полностью переписывать Бюджетный кодекс - по сути, менять всю бюджетную политику, что правительство считает совершенно неприемлемым.

Но ни выступление Татьяны Нестеренко, ни даже тот факт, что ее позицию разделяет премьер-министр Владимир Путин, депутатов не остановили.

Комитет по бюджету и налогам рекомендовал поправку к принятию.

В том же пакете есть еще одна поправка, которая увеличивает предельный размер госгарантии, которую субъект РФ может предоставить юридическому лицу без внесения данных о нем в закон о региональном бюджете. Сейчас верхний предел на одного получателя гарантий бюджета субъекта РФ - 10 млн рублей. Если предел превышен, региональное правительство должно заручиться согласием законодательного собрания и внести данные в закон о региональном бюджете.

Одобренная комитетом в четверг поправка поднимает планку до 250 млн рублей. Правительство против. Татьяна Нестеренко считает, что новая норма "очень понизит прозрачность предоставления госгарантий".

Смысл поправок очевиден. Бюджетную систему раскачивают регионы. Их лидеры лоббируют новые возможности расшивки все того же кредитного кризиса за счет региональных бюджетов.

Наибольшую активность проявляет мэр Москвы Юрий Лужков. "Предоставляя бюджетные кредиты, мы приносили предприятиям только пользу, - заявил он 4 марта на заседании хозяйственно-экономического актива столичного департамента науки и промышленной политики. - Конечно же, мы теряли на процентах, но мы сохраняли рабочие места, мы сохраняли рентабельность предприятий, а благодаря их работе мы получали налоги на доходы физических лиц, которые главным образом шли в бюджеты субъектов. Кому мешали бюджетные кредиты?"

После чего московский мэр поделился мрачным прогнозом: в марте - апреле у большинства столичных предприятий закончатся оборотные средства. Он видит выход в том, чтобы, пока не поздно, компенсировать их недостаток бюджетными кредитами.

Конкретный список кандидатов на получение таких кредитов в московском департаменте науки и промышленной политики (ДНПП) пока отсутствует. Однако он может появиться уже сегодня: финансовая комиссия ДНПП будет обсуждать, какие предприятия нуждаются в помощи города. В пресс-службе ДНПП корреспондента «Газеты» заверили, что на кредит смогут рассчитывать не только пострадавшие от кризиса предприятия. Занять деньги из бюджета смогут все компании, имеющие на это право по принятой еще до отмены бюджетного кредитования Комплексной программе промышленной деятельности в городе Москве на 2007-2009 годы. Согласно этому документу на выдачу бюджетных кредитов предприятиям в 2009 году было выделено 2 млрд рублей.

«Я не могу сказать, кого будет кредитовать московское правительство, но могу сказать, кому следовало бы дать денег, - сообщил генеральный директор компании «Финэкспертиза» Агван Микаелян. - В первую очередь надо дать кредит предприятиям, занимающимся инфраструктурным строительством и строительством как таковым. На сегодняшний день это единственная отрасль экономики, способная дать надлежащий мультиплексный эффект. Впрочем, давать кредиты строителям надо на довольно жестких условиях. Например, выставить определенную цену квадратного метра. Поддерживать такие сферы, как торговля, не имеет смысла: массовая безработица Москве все равно не грозит. А значимым предприятиям оборонки может помочь федеральный центр».

Кто больше страдает от кризиса - банки или реальный сектор?

Виктор Глухих, член комитета Совета федерации по промышленной политике, президент Международного конгресса промышленников и предпринимателей:

Однозначно - реальный сектор. Тут даже не может быть никаких сомнений. Банки в период кризиса практически решили все свои проблемы и живут спокойно, даже не работая на межбанки. А вот реальному сектору сегодня предлагаются кредиты под такие проценты, что не выдержит никакая рентабельность. Банки, как кровеносная система, работают сами на себя, а вот на голову, на руки, то есть на реальную промышленность не работают. Переломить ситуацию можно только одним путем: напрямую кредитовать предприятия. Набиуллина сейчас сказала, что мы не будем поддерживать отдельных производителей. Но ведь в производстве дела обстоят следующим образом. Скажем, есть большой автозавод - и у него огромное количество комплектаторов. И если на завод приходят заказ и деньги, то и комплектаторы, естественно, сразу начинают работать. Поэтому, пока заказы напрямую не будут приходить на производство (а государство должно выдавать их и по линии силовых ведомств, МЧС, госрезерва, села и так далее), никаких изменений не произойдет. Но банки будут стоять насмерть и держать свои 20--25%, что может закончиться катастрофой и для них, и для производства. Никто из нормальных людей сегодня не может взять кредит под такие проценты, а если его кто-то и берет, то, значит, собирается тут же уехать и ничего не отдавать.

Иван Грачев, депутат Госдумы (фракция «Справедливая Россия: Родина / Пенсионеры / Жизнь»), председатель общественного политического движения "Развитие предпринимательства":Безусловно, реальный сектор. Была пересчитана антикризисная программа правительства. Если то, что там написано, перевести в деньги, получается более 8 трлн рублей. Из них 6,5 трлн идет банковскому и в целом финансовому сектору. Но вот уровень прохождения денег до малого и среднего бизнеса практически равен нулю. Крупный бизнес, правда, что-то получает, но тоже не много. А то, что банки дают кредиты под такие проценты, абсолютно объективно. Банк должен как минимум 10% заложить на предполагаемую девальвацию, потом на инфляцию, а ведь еще раз в шесть вырос риск невозврата, на что тоже надо заложить 10%. Так что и получаются эти 30%. Крупные банки, на мой взгляд, вообще не страдают. Они получили в свое распоряжение такие ресурсы, что могут просто долго сидеть и ждать, никого не кредитуя.

Аанатолий Аксаков, член комитета Госдумы по финансовому рынку (фракция "Справедливая Россия: Родина / Пенсионеры / Жизнь"), президент Ассоциации региональных банков:

Страдают все, потому что все взаимосвязано и все мы находимся в одной лодке. Не может быть так, чтобы банки выжили за счет реального сектора, а он за счет них. Идет взаимопроникновение: сначала страдают банки, потом реальный сектор, а потом опять банки. Так что проблему надо решать системно. Банки должны иметь соответствующие ресурсы для того, чтобы кредитовать реальный сектор. А реальный сектор должен иметь возможность продавать ту продукцию, которую он производит, а государство должно это стимулировать. То есть, помогая реальному сектору, государство будет помогать и банкам.

Артем Тарасов, предприниматель:

Реальный сектор привык страдать, а вот банки как-то не очень. Так что в период кризиса больше страдают именно банки, потому что для них это непривычно. У банков не было кризиса - и вдруг он начался. А у реального сектора всегда кризис.

Виктор Геращенко, пенсионер, бывший глава Центрального банка России:

Больше всего страдает население, а уже потом - реальный сектор. Банки же просто прижали уши, сидят и боятся, потому что не понимают экономическую политику правительства и ЦБ. Да, сейчас наши банки выдают кредиты под большой процент. А что им остается делать, если ЦБ гонит вверх процентные ставки вместо того, чтобы гнать их вниз, как это делает весь мир? Но ЦБ заявляет, что такими высокими ставками он якобы предупреждает инфляцию. Однако у нас инфляция не связана ни с денежной массой, ни с процентными ставками. Я уж не знаю, что теперь делать реальному сектору - сосать лапу или еще что. Но, видимо, именно так многим предприятиям, которые далеки от власти, и приходится поступать.